Не утихают страсти вокруг идеи введения в Европе нашумевшего в последнее время налога на финансовые операции (он же – «налог Тобина» или FTT (Financial Transaction Tax)).
Изначально активным противником налоговой реформы выступила Великобритания. Впоследствии ее позицию поддержали Нидерланды, а на прошлой неделе к числу «несогласных» присоединился еще и Люксембург.
Из истории вопроса
«Легенда» о необходимости введения налога прозвучала (еще более полутора лет назад) примерно следующим образом.
Канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози (дело было в начале 2012 года) объявили «войну» финансовым спекулянтам, мотивировав это тем, что именно их деятельность привела к долговому кризису европейских государств. По мнению упомянутых европейских лидеров, игры с рыночными котировками и бесчисленное множество операций по покупке иностранных валют, ценных бумаг и других финансовых инструментов (около 70% из общего числа всех финансовых транзакций) направлены не на развитие производства или торговли, а на обогащение самих торговцев.
Средством борьбы с такими злоупотреблениями Германия и Франция избрали введение специального налога на финансовые операции. Инициативу поддержали еще девять европейских государств (Австрия, Бельгия, Греция, Испания, Италия, Португалия, Словакия, Словения и Эстония).
Предполагаемый срок введения в действие нового налога – начало 2014 года, ставки - 0,1% для каждой операции с акциями и облигациями и 0,01% - для операций с производными финансовыми инструментами (фьючерсами и опционами). При этом планируется, что налог будет взиматься не только при проведении операций внутри одобривших его стран, но и при осуществлении транзакций с финансовыми инструментами, выпущенными на их территории.
Побочные эффекты
Премьер-министр Великобритании высказался однозначно против реформы, отметив, что его страна намерена наложить вето на предлагаемый налог.
Позже представители банковской сферы Британии и другие аналитики неоднократно высказывали свое несогласие с идеей введения налога, подтверждая эту позицию рядом аргументов. По их мнению, новация может не только причинить существенный вред Лондону как мировому финансовому центру, но и способна в целом «убить» финансовую активность в Европе и привести к оттоку капитала за пределы ЕС.
Опасения и аргументы, высказанные Британией, вовлекли в дискуссию по поводу введения «робингудовского» налога и другие государства – причем не только европейские. Насторожило их, по-видимому, то, что при его внедрении будут самым неприятным образом затронуты интересы многих зарубежных, неевропейских (в том числе и американских) брокеров, которые, к примеру, торгуют акциями, выпущенными на территории ЕС, или проводят операции через европейские биржи.
Кроме этого, реформа коснется также кредитных взаимоотношений европейских и американских банков (банки Европы берут у США кредиты под проценты; стоимость таких кредитов с введением в силу FTT может существенно увеличиться и тем самым блокировать (или даже уничтожить) весь европейско-американский кредитный рынок).
Блокировка финансового рынка Европы, которую прогнозируют эксперты, несомненно, отразится на котировках ценных бумаг США (принимающих участие в европейских кредитных операциях), а соответственно, и с этой стороны тоже повлияет на американский фондовый рынок.
Что уж тут говорить об обычных гражданах – держателях акций и других ценных бумаг во всем мире. Даже если они непосредственно не принимают участия в торгах, такие малоприятные процессы на рынке финансовых инструментов вряд ли повысят их благосостояние.
Роковой эксперимент
Общее мнение противников реформы сводится к тому, что Евросоюз решил под девизом борьбы со злоупотреблениями финансовых спекулянтов просто залатать дыры в бюджете европейских государств, вызванные кризисом 2008-2009 года, и поддержать евро. Причем способ для этого был избран не просто оригинальный, а и довольно рискованный: участниками налогового эксперимента станут миллионы европейцев и граждан других стран мира, а предлагаемый «курс лечения» евроказны может попросту уничтожить мировой финансовый рынок.