Коэффициент Шарпа
(Sharpe Ratio)
Это коэффициент дохода с поправкой на риск. Он показывает (в количественном виде), какой доход (возврат на капитал) получается при заданном уровне риска.
Коэффициент Шарпа рассчитывается делением дохода, превысившего норму, на стандартное отклонение. Величину превышения дохода определяют вычитанием ставки без риска, чаще всего трехмесячного казначейского векселя, из среднего годового дохода фонда за три года. Полученный результат показывает, на какую величину процентного дохода фонд превышает "самые надежные" инвестиции. После этого величину превышения дохода над ставкой без риска делят на стандартное отклонение фонда за три года:
| Доход - Ставка без риска | ||
| Коэффициент Шарпа | = | ----------------------------------- |
| Стандартное отклонение |
Чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше была доходность фонда с поправкой на риск.
