Это статистический показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены или дохода изменяться во времени. Является важнейшим показателем меры риска финансового инструмента за заданный промежуток времени. Чаще всего используется среднегодовая волатильность.
Выражается волатильность в абсолютном ($100 ± $5) или в относительном отклонении от начальной стоимости ($100 ± 5%).
Для финансовых инструментов, доход которых описывается случайным блужданием, волатильность пропорциональна квадратному корню из величины временного интервала.
Различают два вида волатильности:
- Историческая волатильность - это величина, равная стандартному отклонению стоимости финансового инструмента за заданный промежуток времени, рассчитанному на основе исторических данных о его стоимости.
- Ожидаемая волатильность - волатильность, вычисленная на основе текущей стоимости финансового инструмента в предположении, что рыночная стоимость финансового инструмента отражает ожидаемые риски.
Большая волатильность означает, что стоимость ценных бумаг может сильно изменяться в любую сторону (цена актива может как расти, так и падать).
