"Налог на оффшоры" или что нужно знать

о контролируемых иностранных компаниях

Несмотря на усиливающийся общемировой тренд борьбы со схемами минимизации налогообложения, использование оффшоров продолжает оставаться самым популярным инструментом налогового планирования. Причем схемы оффшорной минимизации налогообложения активно используются как предпринимателями со скромными оборотами, так и крупнейшими мировыми бизнес-империями.

Высоконалоговые государства, не желая мириться со значительным уменьшением налоговых поступлений, постепенно внедряют в свои правовые системы все более сложные инструменты борьбы с такими схемами, среди которых можно выделить:

1. Общие правила борьбы с уклонением от налогов (Правила GAAR).

2. Правила трансфертного ценообразования.

3. Правила признания компании налоговым резидентом на основании "места эффективного управления".

И хотя каждый из этих инструментов довольно эффективно решал свою задачу, однако потоки налоговых платежей в казну продолжали истощаться. Ведь главная проблема для высоконалоговых стран оставалась нерешенной - владение оффшорной компанией без регулярного распределения получаемой прибыли (в виде дивидендов или в иной форме) позволяло резидентам таких стран на законных основаниях накапливать прибыль в безналоговых юрисдикциях, годами избегая налогообложения в стране своей налоговой резидентности.

Поскольку прямо запретить владеть или контролировать иностранную компанию нельзя (этим нарушались бы базовые принципы рыночной экономики), то некоторые страны со временем стали обязывать своих налоговых резидентов декларировать владение долями в иностранных компаниях и платить налоги на некоторые виды дохода таких компаний. Именно так и появились правила налогообложения контролируемых иностранных компаний ("Правила КИК").

 

Что такое контролируемая иностранная компания?

Контролируемая иностранная компания, КИК (Controlled Foreign Company, CFC) - это иностранная компания или структура без образования юридического лица, которая не является налоговым резидентом государства, применяющего правила о контролируемых иностранных компаниях, но при этом контролируется налоговыми резидентами такого государства. Под "контролем" обычно понимается прямое или косвенное участие в капитале иностранной компании, а также обусловленное таким участием оказание определяющего влияния на принятие решений в отношении распределения прибыли компании.

В последние десятилетия правила налогообложения КИК получают все более широкое распространение. Первой страной, внедрившей их в свое законодательство, являются США (1962 год). Затем этим инструментом вооружились Канада и Германия (в 1972 году). Позднее их примеру последовали многие другие страны (среди которых - почти все члены ОЭСР, а также некоторые страны с развивающейся экономикой).

На сегодня полный список стран, применяющих правила КИК, выглядит так:

Австралия

Аргентина

Бразилия

Великобритания

Венгрия

Венесуэла

Германия

Греция

Дания

Египет

Израиль

Индонезия

Исландия

Испания

Италия

Канада

Китай

Литва

Мексика

Новая Зеландия

Норвегия

Перу

Португалия

 

Россия

США

Турция

Уругвай

Финляндия

Франция

Швеция

Эстония

ЮАР

Южная Корея

Япония

 

В настоящий момент правила КИК также разрабатываются в Индии и на Тайване.

В свете все более ожесточающейся борьбы с уклонением от налогов можно смело предположить, что список стран, применяющих правила КИК, будет со временем только увеличиваться.

 

Основное правило обложения налогом дохода контролируемой компании

В каждой из перечисленных выше стран существуют свои особенности применения правил КИК. Но главный принцип везде одинаков: определенный тип доходов контролируемой иностранной компании облагается налогом тем государством, налоговым резидентом которого является контролирующее лицо такой компании, пропорционально его доле участия в капитале компании.

Рассмотрим упрощенный пример:

Налоговый резидент страны, применяющей правила КИК, владеет 60% в капитале оффшорной компании и является таким образом ее "контролирующим лицом".

Компания генерирует доход, подпадающий под правила КИК, в размере 1 000 000 у.е. в год.

У контролирующего лица в таком случае появляется обязанность задекларировать этот доход и уплатить налог пропорционально доле своего участия по соответствующей ставке, предусмотренной законодательством страны его налоговой резидентности. То есть, налогооблагаемая база в нашем примере будет составлять 600 000 у.е. - поскольку он владеет 60%. 

При этом налог подлежит уплате независимо от того, распределила ли оффшорная компания полученную прибыль между ее владельцами в виде дивидендов (либо в иной форме) или нет.

 

Общие характерные черты Правил налогообложения КИК в разных странах

1. Возможность инициации применения правил только при установлении факта наличия контроля налогового резидента над КИК (прямое или косвенное владение акциями или долями, либо осуществление контроля иным способом).

2. Включение определенного вида доходов КИК в налогооблагаемую базу контролирующего ее лица.

3. Наличие факта систематического НЕраспределения дивидендов или иных форм дохода КИК между ее контролирующими лицами и достижение тем самым бесконечной отсрочки налогообложения полученного дохода.

4. Освобождение от обязанности соблюдать правила КИК при некоторых ситуациях. Критерии освобождения могут быть разными:

  • Юрисдикция регистрации КИК находится в "белом" списке юрисдикций. Некоторые высоконалоговые страны законодательно вводят "черные" и "белые" списки юрисдикций. В "белый" список попадают страны с высоким уровнем налогообложения и компании, зарегистрированные в таких странах, могут быть полностью изъяты из правил КИК. В "черные" списки попадают безналоговые юрисдикции, компании из которых всегда под особым контролем.
  • Доля доходов, подпадающих под правила КИК, ниже законодательно установленного порога. В некоторых странах для полного освобождения от применения правил КИК требуется, чтобы более 50% доходов КИК составляли активные неисключительные доходы. В некоторых случаях размер такой доли может составлять до 75% от общего дохода компании.
  • Уровень доходов, подпадающих под правила КИК, ниже установленного порога. Необлагаемый налогами уровень дохода может устанавливаться либо в конкретной сумме, либо в процентах от общего дохода КИК.

 

Основные цели государства при применении правил КИК

1. Достижение ситуации текущего налогообложения прибыли КИК и обеспечение тем самым принципа "глобального налогообложения прибыли" своих налоговых резидентов.

2. Проведение в жизнь общей политики борьбы с уклонением от налогообложения (обеспечение Правил GAAR).

 

Механизм применения правил КИК

1. Идентификация иностранных компаний, подпадающих под местные правила КИК. При этом применяются два основных подхода:

  • Глобальный, когда в базу КИК включаются все иностранные компании, независимо от юрисдикции их регистрации.
  • Юрисдикционный, когда под правила КИК подпадают только компании из определенных юрисдикций ("черные" или "белые" списки юрисдикций).

2. Определение доли участия или контроля своих налоговых резидентов в капитале КИК;

3. Анализ характера доходов КИК и их соотнесение с местными правилами КИК. В базу расчета прибыли КИК включаются только доходы определенного типа. Как правило, это:

  • Пассивные доходы (проценты, дивиденды, роялти, аренда, прирост капитала) - основной вид дохода облагаемый налогом по Правилам КИК.
  • Активные доходы от экономической деятельности - облагаются налогом довольно редко. Как правило, принимаются во внимание только доходы исключительного типа.

4. Причисление нераспределенного дохода КИК ее контролирующему лицу пропорционально доле участия. Может осуществляться в трех формах:

  • Весь доход КИК непосредственно приписывается контролирующему лицу пропорционально его доле; или
  • Применяется презумпция условной выплаты дивидендов КИК контролирующему лицу; или
  • Применяется система налогового освобождения иностранных доходов с зачетом иностранного налога.

5. Выдвижение налоговых требований контролирующему лицу.

При осуществлении механизма применения правил налогообложения КИК государства активно используют данные, полученные на основании двусторонних договоров об обмене налоговой информацией (Tax Information Exchange Agreement, TIEA) или многосторонних конвенций по налоговым вопросам.

 


Правила налогообложения КИК в США

По общему правилу, американский налоговый резидент, который является участником (акционером) иностранной компании не должен выплачивать налоги в США на доходы этой компании до тех пор, пока они не распределены ему в качестве дивидендов. 

В то же время существует ряд специальных правил, согласно которым некоторые виды доходов иностранной компании с американским участием все же облагаются налогами в США:

1. Правила налогообложения контролируемых иностранных корпораций (Controlled Foreign Corporation - CFC).

2. Правила о компаниях пассивных иностранных инвестиций (Passive Foreign Investment Companies - PFIC).

Американские правила налогообложения КИК впервые были введены в 1962 году законом о доходах (Revenue Act), а затем закреплены в федеральном налоговом кодексе США (так называемая "подчасть F налогового кодекса") и в ряде подзаконных нормативных актов.

 

Определения

Контролируемая иностранная корпорация (Controlled Foreign Corporation - CFC) - это компания, зарегистрированная за пределами США, более 50% голосующих акций которой владеют американские резиденты непрерывно в течение 30 дней или более в налоговом году. При чем во внимание принимаются только акции американских контролирующих лиц, владеющих не менее 10% голосующих акций.

При расчете налогооблагаемого дохода учитывается не весь доход иностранной корпорации, а только некоторые его виды, прежде всего "пассивные" доходы (дивиденды, роялти, проценты). 

Если иностранная компания признается контролируемой американскими лицами, то такие лица должны включать в свой налогооблагаемый доход некоторые виды дохода контролируемой компании пропорционально своей доле владения при условии, что эта иностранная корпорация является контролируемой непрерывно в течение не менее 30 дней в налоговом году. Кроме того, "американское контролирующее лицо" должно владеть акциями контролируемой компании (прямо или косвенно) в последний день года, на который компания являлась контролируемой.

Под "американскими контролирующими лицами" подразумеваются граждане США, резиденты США (иностранцы-резиденты) и американские компании, которые владеют не менее 10% голосующих акций в иностранной компании.

"Владение" может быть:

1. Прямым;

2. Косвенным (через зарубежные структуры - корпорации, трасты, партнерства);

3. Конструктивным - если акциями владеют связанные лица и структуры (члены семьи, партнерства и распорядители имущества, бенефициары трастов).

 

Виды доходов КИК, включаемых в налогооблагаемую базу контролирующего лица

Так называемые "доходы в соответствии с подчастью F налогового кодекса США":

  • Пассивные доходы: дивиденды, проценты, роялти, арендные платежи, аннуитеты.
  • Доходы от продажи некоторых видов собственности (собственности, приносящей пассивные доходы; собственности, не приносящей никакого дохода; долей в трасте или партнерстве; ипотечных ценных бумаг).
  • Доходы от операций с биржевыми товарами (включая форвардные и фьючерсные контракты).
  • Доходы от операций с валютой.
  • Доходы иностранной компании от некоторых видов продаж (сделок купли-продажи движимого имущества со "связанными лицами", если такое имущество произведено за пределами страны регистрации КИК и это имущество продано для использования за пределами такой страны).
  • Доходы иностранной компании от услуг (в виде комиссий, гонораров и других видов платежей от технических, инжиниринговых и им подобных услуг, оказанных для связанного лица и за пределами страны регистрации КИК).
  • Доходы иностранной компании, связанные с нефтью.
  • Доходы от страхования.
  • Суммы, связанные с незаконными взятками, "откатами" и международными бойкотами.

 

Правила вычисления "дохода в соответствии с подчастью F налогового кодекса"

1. Американские контролирующие лица НЕ включают доходы КИК в свою налогооблагаемую базу и НЕ выплачивают соответствующий налог, если эти доходы меньше чем меньшая из двух величин:

  • 5% от валового дохода компании; или
  • 1 000 000 долларов.

2. Если доходы КИК в соответствии с подчастью F составляют более 70% всего валового дохода компании, то весь доход компании считается "доходом в соответствии с подчастью F кодекса" и подлежит включению в налогооблагаемую базу американского контролирующего лица в США.

3. Американское контролирующее лицо может исключить из "дохода в соответствии с подчастью F" те составляющие дохода КИК, которые уже были обложены налогом за рубежом по эффективной ставке, составляющей не менее 90% от максимальной ставки корпоративного налога в США (на сегодня это около 35%).

4. Из рассмотрения полностью исключаются доходы, которые ранее уже были обложены налогом (например, дивиденды, распределенные КИК своему американскому контролирующему лицу, а также дивиденды, распределяемые одной КИК другой КИК, если они выплачены из дохода, уже включенного в налоговую базу резидента в составе доходов выплачивающей дивиденды компании).

 

Отчетность

Американское контролирующее лицо обязано вести учет "доходов КИК в соответствии с подчастью F кодекса" и сдавать необходимую отчетность. При этом существует исключение для "спящих КИК" (не ведущих никакой активной деятельности). 

За нарушение правил налогообложения КИК и правил сдачи отчетности применяются разного рода санкции.

 

Судебная практика

В налоговых делах американские суды руководствуются доктриной "содержание выше формы". На практике это означает, что если даже налогоплательщику удалось сконструировать хитрую схему, которая формально не противоречит правилам налогообложения КИК, но при этом сохраняет контроль над КИК, то суд будет руководствоваться существом данной схемы и признает налог подлежащим уплате. 

Кроме того, в США с 2010 года активно применяются местные правила GAAR, которые предусматривают принудительный пересмотр налоговых последствий отдельно взятых операций (в том числе операций со связанными лицами, а также операций, единственной целью которых является избежание налогообложения).

 


Правила налогообложения КИК в России

Российские правила КИК были введены в действие специальными поправками в Налоговый Кодекс РФ в конце 2014 года.  

 

Определения

Контролируемая иностранная компания - это иностранная компания, которая не ризнается налоговым резидентом Ф и при этом ее контролирующими лицами являются организации или физические лица - налоговые резиденты РФ. Кроме того, контролируемой иностранной компанией признается также иностранная структура без образования юридического лица (частный фонд, партнерство, траст, или любая форма осуществления коллективных инвестиций или доверительного управления), которая вправе осуществлять деятельность, направленную на извлечение дохода в интересах своих участников либо бенефициаров.

Контролирующее лицо - это:

1. Физическое или юридическое лицо, доля участия которого в иностранной компании или структуре без образования юридического лица составляет 25% и более (до 1 января 2016 года - 50%).

2. Физическое или юридическое лицо, доля участия которого в структуре (для физических лиц - совместно с супругами и несовершеннолетними детьми) составляет 10%, при условии, что доля участия всех лиц, признаваемых налоговыми резидентами РФ, в этой структуре (для физических лиц - включая супругов и несовершеннолетних детей) составляет более 50%.

3. Лицо, не отвечающее двум первым признакам, но при этом осуществляющее контроль над компанией или структурой без образования юридического лица в своих интересах или в интересах своего супруга или несовершеннолетних детей. 

Осуществление контроля над иностранной компанией - это оказание или потенциальная возможность оказывать влияние на решения, принимаемые структурой в отношении распределения полученного дохода после налогообложения в силу:

1. прямого или косвенного участия в капитале структуры;

2. участия в договоре, предметом которого является управление этой структурой;

3. иных особенностей отношений между лицом и структурой и (или) третьими лицами.

Над иностранной структурой без образования юридического лица:

- это оказание или возможность оказывать влияние на решения, принимаемые управляющим активами лицом в отношении распределения полученного дохода после налогообложения между участниками такой структуры или ее бенефициарами в силу положений иностранного законодательства или договора.

Таким образом, под определение "осуществление контроля" кроме прямого или косвенного участия в капитале структуры подпадает также:

1. Участие в договоре управления структурой (например, соглашении об оказании услуг номинального директора).

2. Участие в трастовом договоре, при котором акциями компании владеет номинальный акционер или доверительный собственник траста в интересах конкретного бенефициара.

3. Отношения в рамках генеральной доверенности, выданной определенному лицу.

 

Прибыль КИК освобождается от налогообложения:

1. Если она является некоммерческой структурой, которая не распределяет доход между участниками или иными лицами.

2. Если она образована в соответствии с законодательством государств-членов Евразийского экономического союза (Беларусь, Казахстан, Армения, Киргизия).

3. Если ее постоянным местонахождением является государство, с которым у РФ имеется международный договор по вопросам налогообложения (за исключением государств, не обеспечивающих обмена информацией для целей налогообложения с РФ), и эффективная ставка налогообложения доходов для этой иностранной структуры составляет не менее 75% от российской средневзвешенной налоговой ставки по налогу на прибыль.

4. Если ее постоянным местонахождением является государство, с которым имеется международный договор по вопросам налогообложения, предусматривающий избежание двойного налогообложения доходов (за исключением государств, не обеспечивающих обмена информацией для целей налогообложения с РФ), и доля доходов этой структуры составляет не более 20%.

5. Если она является иностранной структурой без образования юридического лица, при выполнении следующих условий:

  • учредитель такой структуры не вправе получать активы этой структуры в свою собственность;
  • права учредителя такой структуры, связанные с его личным статусом, не могут после ее создания быть переданы иному лицу, за исключением случаев передачи прав в порядке наследования или универсального правопреемства;
  • учредитель такой структуры не вправе получать доход от такой структуры.

6. Если она является банком или страховой организацией и государством ее постоянного местонахождения является государство, с которым у РФ действует международный договор РФ по вопросам налогообложения.

7. Если она является эмитентом обращающихся облигаций, или организацией, уполномоченной на получение процентных доходов, подлежащих выплате по обращающимся облигациям, или организацией, которой были уступлены права и обязанности по выпущенным обращающимся облигациям, эмитентом которых является другая иностранная организация.

8. Если она участвует в коммерческих проектах на основании соглашений о разделе продукции, концессионных соглашений, лицензионных или сервисных соглашений.

9. Если она является оператором нового морского месторождения углеводородного сырья или акционером оператора нового морского месторождения углеводородного сырья.

 

Требования декларирования

Налоговые резиденты РФ обязаны уведомлять налоговые органы:

1. О любом участии в иностранных компаниях, если доля такого участия превышает 10%.

2. О факте учреждения иностранных структур без образования юридического лица, а также о контроле над ними или праве на доход, получаемый такой структурой.

3. О контролируемых иностранных компаниях, в отношении которых они являются контролирующими лицами.

 

Учет прибыли КИК при налогообложении контролирующих лиц

Правила налогообложения КИК применяются только если размер годовой прибыли КИК превышает 10 млн. рублей. (до 2017 года действует переходный период: 50 млн. рублей в 2015 году; 30 млн. рублей в 2016 году).

Прибыль, полученная иностранной компанией, приравнивается к прибыли физического или юридического лица, признаваемого контролирующим лицом этой КИК, и учитывается при определении его налоговой базы в доле, соответствующей доле участия этого лица в КИК на дату принятия решения о распределении прибыли.

Прибыль КИК уменьшается на величину дивидендов, выплаченных этой иностранной компанией в календарном году, следующем за годом, за который в соответствии с личным законом такой компании составляется финансовая отчетность.

Прибыль КИК, являющейся иностранной структурой без образования юридического лица, уменьшается на величину дохода, распределенного в пользу контролирующих лиц такой структуры или в пользу ее участников либо иных бенефициаров.

Прибыль, полученная КИК, должна подтверждаться контролирующим лицом путем предоставления налоговым органам следующих документов:

1. Финансовой отчетности КИК или иных аналогичных документов;

2. Аудиторского заключения по финансовой отчетности КИК (если в соответствии с законодательством юрисдикции учреждения КИК проведение аудита является обязательным).

 

Санкции за нарушения правил налогообложения КИК

За нарушение правил налогообложения прибыли КИК в российском законодательстве предусмотрено два вида ответственности:

1. Финансовая ответственность в рамках Налогового Кодекса РФ:

  • Неуплата или неполная оплата суммы налога в результате невключения в налоговую базу доли прибыли КИК - штраф в размере 20% от суммы неуплаченного налога, но не менее 100 000 рублей (данная норма начнет применяться с 2018 года);
  • Неправомерное непредставление уведомления о КИК или уведомления об участии в иностранных организациях, представление недостоверных сведений в уведомлении о КИК или уведомлении об участии в иностранных организациях - штраф в размере 100 000 рублей по каждой КИК;
  • Неправомерное непредставление в установленный срок налогоплательщиком в налоговый орган уведомления об участии в иностранных организациях или представление уведомления об участии в иностранных организациях, содержащего недостоверные сведения - штраф в размере 50 000 рублей в отношении каждой иностранной организации, сведения о которой не представлены либо в отношении которой представлены недостоверные сведения.
  • Непредставление налоговому органу документов, подтверждающих прибыль КИК, выразившееся в отказе контролирующего лица представить имеющиеся у него документы, а равно иное уклонение от представления таких документов либо представление документов с заведомо недостоверными сведениями - штраф в размере 100 000 рублей.

2. Уголовная ответственность в российском законодательстве предусмотрена за уклонение от уплаты налогов в крупном или особо крупном размере. Нарушение правил налогообложения КИК может фактически приводить к совершению данного состава преступления. Однако ответственность за уклонение от налогов, вызванная нарушением правил КИК, планируется к применению дополнительно к вышеперечисленным финансовым санкциям только начиная с 2018 года. В 2015-2017 годах налоговые резиденты, нарушившие правила КИК, освобождаются от уголовной ответственности при условии, что ущерб, причиненный бюджету РФ в результате преступления, возмещен в полном объеме.

 


Заключение

Законодательство о правилах налогообложения КИК во многих странах довольно жесткое и в большинстве случаев практически лишает смысла применение стандартных оффшорных схем. К тому же, практически во всех государствах уклонение от уплаты налогов считается уголовным преступлением, что вкупе со значительным повышением эффективности международного обмена налоговой информацией делает использование таких схем все более рискованным, а порой и вовсе невозможным.

Украинским резидентам в этом плане повезло больше, поскольку законодательства о КИК в нашей стране пока нет. Однако, учитывая общемировые тенденции, исключать его появления в обозримом будущем все же не стоит. Можно предположить, что за основу будет принята вышеописанная российская модель правил КИК (из-за одинаковости применяемых бизнес-схем нашими и российскими бизнесменами, а также некоторой схожести правовых систем и судебной практики двух стран).

Поскольку главным критерием в определении контролирующего лица является наличие контроля над компанией (прямого или косвенного), то в случае принятия украинского законодательства в этой сфере конструировать свои оффшорные схемы нужно будет на совершенно новых подходах. Решением в таком случае может быть структурирование активов используя дискреционные или целевые трасты, а также частные фонды (например, в Панаме или Лихтенштейне). Передача формального права владения компанией третьим лицам (доверительным собственникам траста или управляющим лицам фонда) поможет обойти требования законов о КИК, сохранив при этом приемлемый уровень контроля над компанией и ее доходами.

Еще один практический интерес в знании принципов налогообложения КИК для украинских граждан заключается в том, что если вы уже владеете оффшорной компанией и при этом планируете в ближайшее время сменить свою налоговую резидентность (например, переехать на ПМЖ в одну из перечисленных выше стран), то совсем не лишним будет ознакомиться с тамошним законодательством и предварительно реструктуризировать свои оффшорные активы, максимально учитывая специфику правил КИК в вашей новой стране проживания.

 

Остались вопросы?
Заполните заявку на бесплатную консультацию.

15.12.2017    Власти США подняли ставки в войне с оффшорами
В американском Департаменте юстиции (US Department of Justice) заявили о кардинальном ужесточении наказания за оффшорные схемы уклонения от налогов. Отныне... [Читать далее]
08.12.2017    ЕС утвердил свой черный список оффшоров
В Евросоюзе завершилась двухгодичная эпопея согласования единого "Черного списка юрисдикций, не сотрудничающих в налоговых вопросах" (List of Non-cooperative Jurisdictions for... [Читать далее]
01.12.2017    Криптовалюты в Украине - позиция властей
30 ноября 2017 года в Украине сделана первая попытка официально определиться со статусом криптовалют (пиринговых платежных систем), набирающих бешеную популярность... [Читать далее]

Все новости
08.09.2017   Аннуитет
Удобный инструмент защиты активов, получения стабильного дохода и отсрочки налоговых обязательств....[Читать далее]
22.05.2017   Наша новая услуга: компания на Мальте
Недорогое и эффективное решение для международной торговли, шиппинга и организации холдинга для украинских структур....[Читать далее]
02.12.2016   Новый закон о компаниях IBC на Сейшелах
Вниманию владельцев сейшельских оффшоров. С 1 декабря 2016 года вступил в силу новый закон о компаниях международного бизнеса....[Читать далее]

Все обновления

 

© 2017 Компания Nexus Ltd. Все права защищены.

Аналитические материалы, размещенные на сайте , имеют исключительно информационное назначение, не являются предложением проводить операции на рынке ценных бумаг или осуществлять те или иные инвестиции, и не могут рассматриваться как специальная юридическая консультация или руководство к действию. Мы прилагаем все разумные усилия, чтобы публикуемая информация была актуальной, точной и достоверной. Тем не менее, компания Nexus Ltd не несет ответственность за убытки (как прямые, так и косвенные), полученные в результате самостоятельного использования опубликованной информации. Любые решения в области бизнеса и инвестиций всегда связаны с риском. Непременным условием принятия таких решений должно быть понимание этих рисков и осознание личной ответственности инвестора или предпринимателя за результаты своих решений. Некоторые услуги, описанные на сайте, могут быть ограничены для резидентов Украины.