Современная портфельная теория
(Modern Portfolio Theory)
Это набор принципов анализа и рационального подбора составляющих инвестиционного портфеля. Задача портфельной теории - достичь наилучшего соотношения риска и доходности и эффективной диверсификации.
Впервые эта теория была сформулирована Гарри Марковицем в 1952 году. Вкратце она утверждает, что с учетом риска максимальный доход от портфеля не должен быть единственным критерием при принятии инвестиционных решений. Чтобы свести риск к минимуму портфель нужно диверсифицировать. Однако уменьшение риска обычно означает и снижение доходности.
Инвестору нужен такой портфель, в котором соотношение риска и дохода было бы приемлемым. У каждого инвестора свое понимание приемлемого риска. Некоторые инвесторы предпочитают высокий риск, в то время как другие стремятся свести его к минимуму. Естественно, что чем выше риск, тем выше должен быть ожидаемый доход.
Подробнее
