Холдинговая компания
(Holding Company)

Это компания, владеющая акциями/долями других компаний. Холдинговая компания, как правило, не ведет никакой хозяйственной деятельности. Ее доходы - это дивиденды, полученные от других компаний.

Если холдинговая компания владеет контрольным пакетом акций/долей других компаний, то ее называют "материнской" (англ. Parent Company), а такие другие компании - "дочерними" (англ. Subsidiary Companies или Daughter Companies). Дочерние компании по отношению друг к другу выступают "сестринскими" (англ. Sister Companies).

Размер контрольного пакета определяется в каждой стране по-своему (обычно от 20% и выше). Владение контрольным пакетом дочерней компании дает право осуществлять общее руководство ее деятельностью.

В более сложных холдингах возможна ситуация, когда дочерние компании сами выступают материнскими по отношению к другим компаниям, которые в таком случае будут "внучатыми компаниями" (англ. Second-Tier Subsidiary Companies или Granddaughter Companies) по отношению к главной материнской.

Структура холдинга может быть и более глубокой. То есть кроме дочерних и внучатых компаний у главной материнской могут быть:

• "правнучатые компании" (англ. Third-Tier Subsidiary Companies или Great-Granddaughter Companies);
• "праправнучатые компании" (англ. Fourth-Tier Subsidiary Companies или Great-Great-Granddaughter Companies) и т.д.

Задача налогового планирования заключается в подборе юрисдикции регистрации холдинговой компании таким образом, чтобы налоговые потери при движении доходов от источника до конечного бенефициара были наименьшими.

Страна регистрации холдинговой компании должна удовлетворять следующим условиям:

• дивиденды, полученные от дочерних компаний, должны либо полностью освобождаться от налогов, либо облагаться налогами по минимальным ставкам в стране расположения таких компаний; желательно, чтобы у страны регистрации холдинговой компании были договоры об устранении двойного налогообложения со странами, в которых зарегистрированы дочерние компании;
• доход холдинговой компании в виде дивидендов должен либо полностью освобождаться от налога на прибыль, либо ставка налога должна быть минимальной;
• в стране расположения холдинговой компании налог на прирост капитала в результате продажи акций/долей дочерних компаний должен отсутствовать или быть минимальным;
• дивиденды, выплачиваемые холдинговой компанией конечным бенефициарам, должны либо полностью освобождаться от налога, либо ставка этого налога должна быть минимальной.

С точки зрения украинского налогового законодательства наиболее удобными юрисдикциями для регистрации холдинговой компании являются Венгрия, Кипр, Сингапур и Швейцария.

Очень часто для организации холдинга применяются частные фонды и трасты. Это позволяет добиться лучшей защиты активов и повышения уровня конфиденциальности. Отличными юрисдикциями для создания фонда считаются Лихтенштейн, Невис, Нидерланды и Панама. Самые привлекательные условия для учреждения трастов предусмотрены на Джерси, Кипре, Острове Мэн и Невисе.